江南时报讯(记者 陈衍晖)备受关注的国信证券150亿元定增发行结果12日揭晓，社保基金斥资48.50亿元，发行完成后一跃成为国信证券第四大股东。据记者粗略统计，年内已有中信证券、海通证券、西南证券、第一创业、中原证券和国信证券6家券商完成定向增发，募资规模合计超过612亿元。山西证券、东吴证券、国海证券、天风证券、招商证券等5家公司完成配股，募资规模合计达到318.4亿元。综上，年初至今11家券商定向增发或配股募资落地，合计募资规模达到930亿元。此外，南京证券的定向增发已在路上。
4家券商参与
社保基金大手笔认购国信证券
8月12日晚间，国信证券公告了150亿元定增发行情况报告书，令市场感到惊讶的是，获配投资者名单中又一次出现4家券商名字：中信建投证券、中金公司、万和证券、东海证券等4家券商合计认购1.04亿股国信证券A股，占此次新增股票规模的7.3%。
这已经是近一个月来证券公司积极参与的第四家上市券商定增事项，至少有10家证券公司积极参与了同行的定增发行认购，并有券商通过定增跃居同行前十大股东行列。社保基金亦参与此次认购，作为本次定增第二大单一机构认购者，全国社会保障基金理事会此次共获配4.57亿股，获配金额达48.50亿元。本次发行后社保基金将直接跻身为国信证券第四大股东。
这到底是出于什么目的呢？多位受访人士认为，最近频现券商参与同业定增，主要是财务投资的原因，与券商整合逻辑无关，也不太可能是有投资机构借道券商资管进行收益互换。
第一创业定增股7月22日上市，按最新收盘价简单计算，参与本轮定增的机构持股浮盈已接近100%。其余券商的定增股份带来的浮盈也在25%左右。
7月末，中原证券公布36亿元定增发行结果，又有5家同行上榜获配名单，中金公司、国泰君安、中信证券、中信建投证券、国信证券等券商合计出资金额11.95亿元，占此次定增募资总额的32.8%。其中，中金公司获配9129.51万股，国泰君安证券获配8280.25万股，此次发行后，二者持有中原证券股比分别为1.97%和1.79%，为其第七和第八大股东。
8月初，海通证券公布定增结果，瑞银集团、摩根大通等国际投行成功获配，其中瑞银集团出资14.9亿元成为此次定增的“大赢家”。
券商参与同业定增，是再融资新规出台后出现的新现象。今年2月份，再融资新规正式出台，调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月。据记者统计，目前券商参与定增的锁定期均为6个月。
华泰证券曾定增引入阿里
券商参与同行定增突然火起来
“其实这几个案例中券商认购的比例都不大，很少有超过5%的。”资深投行人士王骥跃告诉记者，判断财务投资还是战略投资，关键看股比。5%以下的股东话语权很小，判断是财务投资的可能性较大。
以华泰证券2018年的定增为例，彼时阿里巴巴、苏宁分别认购2.68亿股、2.6亿股，占发行后总股本的比例约3.25%、3.15%。2家公司认购的股份数合计5.28亿股，占此次定增比例接近一半。华泰证券相关负责人也表示，通过定增引入阿里巴巴、苏宁等战略投资者，将打开华泰证券未来发展的想象空间。
那么为何之前很少见到券商积极认购同行定增的情况出现呢？分析人士认为，主要原因可能包括两个方面：
一是今年以来牛市气氛进一步酝酿发酵，市场对于作为“牛市旗手”的券商股后市表现较为看好。在此背景下，可以折价拿到同行股票，还是划得来的。
以第一创业证券为例，其此次定增的发行价定为6元/股，相当于8折认购。8月17日，第一创业盘中一度涨到12.1元，涨幅已翻倍。而此时距离7月22日定增股份上市，仅过去了26天。
二是随着定增新规的落地实施，6个月锁定期使得券商更有信心持有同行股票。“如果锁定期还是12个月，估计不少券商的定增就没那么好发了。”王骥跃表示，即使是6个月锁定期，对于估值高或者质地相对差的券商来说，定增恐怕也没那么好发。
配股募资规模刷新记录
东吴证券上半年净利增近四成
7月24日晚，东吴证券发布2020年半年度业绩快报公告。公告显示，根据初步测算，2020年上半年公司实现营业收入35.89亿元，同比增长34.20%；归属于上市公司股东的净利润10.31亿元，同比增长37.33%；基本每股收益0.29元，同比增长20.83%。
东吴证券表示，2020年上半年，沪深两市成交活跃，日均成交金额放量提升，证券行业经营业绩好于去年同期。报告期内，公司大力拓展各项业务，收入结构持续优化，公司经纪业务、投资银行业务、自营业务实现较好增长。
在业内看来，上半年成功配股募资近60亿元的东吴证券正进入发展的快车道。3月22日，东吴证券发布配股发行结果公告，宣告配股成功，募集资金规模总计59.88亿元，刷新了2016年以来A股上市公司配股募资规模最高纪录。
通过进军香港市场打造海外平台，是国内券商提升核心竞争力、参与国际市场的重要途径。上半年，国际化布局起步较早的东吴证券在这一方面又有新进展。
据东吴证券有关负责人介绍，东吴证券香港子公司（全称“东吴证券（香港）金融控股有限公司”）已完成对中投证券（香港）（全称“中投证券（香港）金融控股有限公司”）的整体收购，并借此获得了香港证监会规管下的全牌照业务资格。
此举顺应了资本市场深化改革开放的发展趋势，将有助于东吴证券快速建立香港业务平台，延伸业务链条，构建跨境服务业务体系。
业内人士指出，在行业马太效应日益加剧的背景下，越来越多的券商通过再融资扩大资本规模，东吴证券上半年配股成功恰逢其时，有利于借助资本市场的东风夯实自身资本实力，提升市场竞争力，从而在激烈的竞争中脱颖而出。
南京证券定增获核准通过
3家大股东共计划认购7.5亿元
华泰证券和东吴证券都已先后完成了再融资，同属省内的南京证券也不甘落后。早在5月10日，南京证券就公告称，公司定增方案获证监会审核通过。
对于募集资金的用途，南京证券此前指出，此次非公开发行募集资金总额不超过60亿元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金和营运资金。此次非公开发行募集资金主要用于扩大资本中介业务规模和扩大自营业务投资规模，二者均为不超过25亿元。
值得关注的是，再融资新规公布后，南京证券在3月份调整了定增方案，修订了发行对象数量上限、发行价格、限售期安排等相关内容，其中包括控股股东在内的3家大股东一共计划认购7.5亿元。
具体来看，南京证券此次发行对象数量上限调整为包括公司控股股东紫金集团、股东新工集团、南京交投在内的符合条件的不超过35名（含35名）特定对象，而调整前为不超过10名。另外，紫金集团拟认购金额为3亿元，新工集团拟认购金额为1亿元，南京交投公司拟认购金额为3.5亿元。
发行价格方面，由此前的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%调整为80%。在限售期安排方面，持有南京证券股份比例5%以下的发行对象本次认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让，而之前为12个月内不得转让。
