“芯荒”还没解决又遇上“电荒”。近期“限电限产”频频刷屏，全国多地发布限电通知，部分企业错峰生产或者停产。初步统计，“限电潮”已席卷全国20多个省市。受此影响，A股市场上资源板块近来持续回调。

　　对于此次全国“限电潮”的缘由，嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏分析指出，主要有两大原因：其一，部分省份上半年能耗双控（能耗总量和强度）未能达标，近期为了完成3季度目标而集中限产，对短期生产带来冲击。其二，一些省份因为电力供给不足（核心是煤炭紧缺造成火电供给不足），而不得不采取用电指标分解、错峰用电等政策。

　　此番限电限产又将对经济产生怎样的影响？姚志鹏进一步分析道，对经济的影响上看，多数地方的能耗双控、限电限产政策截止时间并未明确，部分地方政策暂定截至9月底，比如江苏、浙江等地一些阶段性限产举措；也有些省份或城市的政策，将特定领域的限产持续到年底。总体来看，4季度工业生产仍然会一定程度上受能耗双控政策的压制，但在边际上会较9月有所好转。

　　能耗双控下资本市场后续将如何演绎？有机构认为，因上游原材料价格过高，中下游企业盈利能力下降，且“能耗双控”对于制造业企业的基本面产生冲击，市场预期9月份经济修复速度出现拐点的可能性在下降，市场面临着明显的“资产荒”，预计A股仍将维持震荡行情。

　　从投资布局看，券商分析师认为，“十四五”期间，在严峻的减碳背景下，全国的电力结构势必将向绿电低碳转型，大力发展清洁能源，提高可再生能源利用比例迫在眉睫。

　　姚志鹏则认为，双碳战略是基于共建人类命运共同体和实现可持续发展作出的重大战略决策，无疑能推动新能源相关产业的较大发展。中国是一个庞大的工业国，双碳战略要求我们从底层改变经济发展的动力，即需要在提高生产效率的同时降低单位GDP能耗、减少碳排放，实现基础能源的可代替。

　　“在供给端，就是以可再生能源，包括光伏、风电、水电去替代传统的化石能源；在消费端，交通领域中大量使用电动化、电气化去替代传统汽油、柴油的使用。因此，在双碳战略的背景下，光伏、风电、新能源汽车等行业在未来大概率还将在政策的支持下保持高速增长。”姚志鹏进一步指出，时代的使命与技术革命形成共振，新能源板块迎来了一个非常好的发展机遇。未来新能源板块的需求端一定会超预期，新能源汽车产业可能还会有5倍到10倍的增长空间。

　　作为新能源行业的领军人物，姚志鹏见证了新能源从非主流到C位担当的十年发展历程，也是首批挖掘和介入“宁组合”的基金经理，被称为“最强宁组合挖掘机”。姚志鹏在管的嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳和嘉实智能汽车三只新能源基金均业绩表现突出，截至8月31日,近三年年化回报均超57%。