江南时报讯 今年是城商行可转债发行的高峰。
6月15日,南京银行可转债(南银转债)启动网上发行,规模达200亿元。
南京银行透露,此次募集资金全部用于银行未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求补充银行的核心一级资本,提高资本充足率水平,进一步夯实各项业务持续健康发展的资本基础。
截至目前,除了南京银行之外,今年已经有上海银行、杭州银行以及苏州银行先后启动了转债发行,从交易价格来看,可转债价格均在100元/张之上,因此对于南银转债上市的表现,多数分析较为乐观。
南银转债上市溢价或达10%
南银转债最大的亮点在于正股南京银行的股价高于转债转股价,也就是说,其转股价值静态看高于债券面值。数据显示,南京银行目前股价为每股10.19元,而其转股价格为10.1元。
天风证券分析师孙彬彬认为,南银转债规模较大,虽然债底保护一般,平价高于面值,市场或给予10%的溢价,预计上市价格为111元左右,建议积极参与新债申购。
南京银行系南京地区的城市商业银行,从营收区域占比看,南京银行2020年约88%的营收来自于江苏省内。
2021年一季度,南京银行实现归母净利润40.99亿元,同比增速抬升至9.30%。近年来公司资产规模保持增长,截至2020年末,公司总资产规模超过1.5万亿元,较上年末增长12.93%;存款总额9462亿元,较上年增长11.33%,资产质量过硬。
南银转债是今年发行的第4只银行转债,评级AAA。此前,上海银行、杭州银行以及苏州银行先后启动了转债发行。
今年5月中旬,苏州银行可转债还因董监高亲属短线交易引发关注。5月18日晚间,苏州银行公告,公司监事何胜旗,以及董事兰奇的儿子兰博,高级管理人员任巨光的儿子任翌近期买入后又卖出该行可转债“苏行转债”,构成短线交易。公告显示,何胜旗、兰博、任翌三人均于2021年4月23日买入10张可转债,成交金额每人1000元。5月12日至14日三人分别卖出持有的可转债,成交金额依次为1028.05元、1063.90元、1065.06元,合计收益157.01元。其中,何胜旗获利65.06元。三人在确认该事项后,均已将交易所得收益全额上交给苏州银行。
还有近710亿元银行转债排队
除了已经或者准备上市的银行可转债之外,重庆银行、成都银行、兴业银行相继披露了可转债发行预案,计划发行规模上限分别为130亿元、80亿元和500亿元,目前相关发行预案均已获得股东大会通过,待监管部门核准。
银行为何热衷发行可转债?研究机构认为,银行发行可转债主要是为了补充核心一级资本。近年来,在金融加大对实体经济支持力度和监管政策调整的背景下,商业银行面临的资本约束愈发明显,对资本的渴求不断上升。
华创证券周冠男表示,目前市场存续银行转债有13只,合计余额约2000亿元,受到疫情冲击和金融让利实体等因素影响,银行转债正股的盈利增速自2020年一季度开始下滑,三季度下滑趋势站稳,部分银行盈利增速开始回升,净息差降幅收窄,盈利增速拐点或已现。多数银行股2020年资产规模保持两位数增长,不良率处于下降通道,部分银行转债正股拨备覆盖率上行,抵御风险能力增强。随着疫苗接种全面推进,工业企业盈利持续回升,预计2021年银行转债正股基本面仍继续向好。 21世纪经济报道