一、大势观察

　　今日A股走出“低开震荡、尾盘企稳、缩量整固”的蓄势行情。在连续两日调整后，市场进入4000点下方的技术性休整阶段。截至收盘，沪指跌0.46%，盘中最低下探3958点，逼近前期支撑位；深成指微跌0.11%，创业板指跌0.20%。两市全天成交额1.91万亿元，较上一交易日缩量473亿元，显示多空趋于谨慎。

　　截至11月17日收盘数据

　　技术面上，沪指守住3950-3960关键支撑区，形成“三连阴缩量+尾盘回稳”组合，短期抛压释放接近尾声。宁德时代因大小非减持传闻拖累新能源板块，但锂矿、算力等细分方向已率先反弹，显示资金在主线内部进行再平衡。当前核心观察点在于：3950点支撑是否有效？军工、锂电、AI应用能否形成持续主线？量能能否重回2万亿？

　　1117的缩量整理，是对上周高位放量后的理性消化，更是新旧主线切换的关键窗口。在外围扰动减弱、政策预期稳定的背景下，资金聚焦地缘安全（军工）、资源定价权（锂电）、国产替代（华为AI）三大确定性方向。

　　二、行业及热点捕捉

　　风险提示（仅为市场信息整理，供策略研究，不构成投资建议）

　　今日市场完成“军工（地缘）+ 锂电（资源）+ AI应用（技术）三线试盘 vs 医药、黄金、金融补跌”的风格切换。三大新方向均具备强事件驱动、低位启动、政策或产业支撑特征，具备成为下一阶段主线的潜力；而医药等前期防御品种的补跌，则标志着市场风险偏好正在回升。整体看，3950点支撑有效，市场处于反弹前夜，宜聚焦新主线分歧低吸，回避高位补跌品种。

　　（1）军工与海峡两岸概念爆发，地缘催化点燃避险情绪

　　长城军工、江龙船艇、平潭发展等多股涨停，军贸、军工信息化、船舶制造全线走强。核心驱动：外交部提醒公民近期避免前往日本 + 台海局势敏感度上升 + “十五五”军品订单预期升温。军工板块兼具事件催化与业绩确定性，成为短期最强进攻方向。

　　（2）锂资源强势崛起，碳酸锂期货涨停引爆上游逻辑

　　盛新锂能、大中矿业涨停，电解液、储能概念联动上行。催化来自：广期所碳酸锂主力合约大涨9%至95200元/吨 + 新型储能装机全球占比超40% + 六氟磷酸锂价格持续坚挺。尽管当前价格远低于2022年高点，但行业供需格局优化，叠加新能源车渗透率提升，上游资源价值重估启动。

　　三、前瞻策略

　　风险提示（仅为市场信息整理，供策略研究，不构成投资建议）

　　1、军工策略要义：

　　切入时机：敏感度突破阈值（如军演、制裁升级）；需关注信号：订单可见度完全定价（财报披露后）；

　　2、锂电突围窗口：碳酸锂价格突破10万元/吨即触发生态位加速；

　　短线“主线轮动、高低切换、重节奏”的策略，理性应对震荡行情。

　　本文为市场感悟笔记，不构成投资建议。市场本质是认知变现游戏，需为自己的每一分认知负责。

　　市场有风险，投资需谨慎。本页面信息源于公开市场，公司不对其真实性、准确性等作保证。行业分析、具体案例等仅作示例，不构成投资建议，过往业绩不预示未来。个人经验分享仅为个案，不代表公司观点。本页面所有内容均不构成投资建议或要约邀请，投资决策及风险由您自行承担。页面信息由江苏金百临投资咨询股份有限公司投资顾问张洋（A1210623120003）团队进行整理！