中国银保监会今年1月份印发《中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（下称《通知》），试点开展单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让，至3月份江苏两家资产管理公司（简称AMC）——江苏资产管理有限公司和苏州资产管理有限公司拿到试点资格。地方AMC参与不良贷款转让，让银行不良资产变现、轻装上阵，资管公司则是沙里淘金，支持实体经济发展。

　　江苏地方AMC积极申报

　　“银保监会的通知一下来，我们第一时间就申报了。因为要先向公司所在地的地方金融监管局申报，再经过省地方金融监管局批准，所以整个流程下来，在3月初才拿到资格。”江苏资产管理有限公司相关负责人说。

　　按照《通知》要求，首批参与试点的不良贷款收购机构包括：金融资产管理公司和符合条件的地方资产管理公司、金融资产投资公司。其中，参加试点的地方AMC经营管理状况较好、主营业务突出、监管评价良好，并由省级地方金融监督管理局出具同意文件。

　　公开数据显示，包括江苏两家AMC在内，已有10家地方AMC获得当地金融监管局批复，参与不良贷款转让试点。

　　在不良贷款的转让实际操作过程中，不良资产出让方在银行业信贷资产登记流转中心挂出不良资产包，承接方采用竞价方式获得。最近发生的三笔转让业务中，江苏两家AMC一直积极参与，其中苏州资产管理刚刚拿下一笔交易。

　　苏州资产管理有限公司相关人士在接受采访时表示，这次放开的不良贷款转让业务，拓宽了地方AMC业务范畴。“江苏AMC起步较早，一直紧跟监管政策，在这个过程中不断调整组织架构，完善相关配套措施，参与新的业务，摸索资产管理公司发展道路。”

　　降低系统性风险，金融链条更完善

　　受新冠肺炎疫情等因素影响，过去一年内，商业银行不良贷款率呈上升趋势。银保监会数据显示，截至2020年三季度末，商业银行不良贷款余额为2.84万亿元，较上季末增加986亿元；商业银行不良贷款率1.96%，较上季末增加0.02个百分点。

　　苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金认为，这次监管放开个人为主体的不良转让，首先减轻了银行的负担，腾挪出更多的资本，降低系统性风险。其次可以让整个不良资产转让市场更全面地发展，让金融链条更完善，对经济的长远发展来说是一件特别好的事。

　　新华日报财经中心注意到，试点开展的业务范围有两块，即单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。

　　国厚资管方面资深业务人士分析，单户对公不良贷款转让的意义在于，可以更快盘活资产。“以前对公不良贷款转让，必须是许多户，单户再急也没有用，而许多企业遇到困难时是一天也等不起的，所以等到多户一起转让的时候，不管出让了多少钱，这个钱对于市场主体来说其实已经没有意义了。”

　　江苏资产管理相关人士则直言，单户对公不良贷款转让对江苏、浙江这些民营企业发达省份的影响可能更明显，而这些地方的AMC，可以进一步发挥积极作用。

　　高于市场报价，对交易能力提出新要求

　　试点启动后，截至目前银登中心平台上已发生了三笔不良贷款转让。根据参与竞价的地方AMC反映，出现了4折、5折的出价。

　　“因为个人不良贷款，尤其是消费贷、信用卡的不良，没有抵押，正常应该是给予1折、2折报价，但是目前有的AMC却喊到了4折、5折，一方面说明AMC对这块业务的热情，另一方面说明这些不良资产还有一定价值，尤其是来自江浙等发达地区的资产包，价格总体较高。”国厚资管有关人士说。

　　对此现象，陶金说，江苏不良资产交易市场发展良好，离不开江苏经济发达，一些不良资产仍具有很好的交易价值这一重要因素，同时也侧面说明江苏营商环境好，从业人员素质高，暴力催收罕见。

　　不同于公司不良贷款，个贷不良的单笔金额较小，也比较分散。与此同时，不良资产处置过程中的合规性也是焦点。试点方案要求AMC对批量收购的个人贷款，只能采取自行清收、委托专业团队清收、重组等手段自行处置，不得再次对外转让，禁止AMC暴力催收不良贷款；采取委托清收方式的，严禁委托有暴力催收行为、涉黑犯罪等违法行为的机构开展清收工作。“监管的底线是，绝不能出现暴力催收。”相关知情人士透露。

　　据悉，除了属地化优势外，江苏两家地方AMC均表示，已经与科技公司合作，使用大数据分析等方式进行催收。

　　胡春春 孟培嘉 吕尚泽