近日，均胜电子发布2023年第三季度财报，业绩表现持续改善。财报显示，公司2023Q3实现归母净利润3.03亿元，同比增长28.2%，环比增长10.1%；实现毛利率14.93%，同比增加1pct，环比增加1.08pct。

　　均胜电子表示，公司盈利能力改善得益于业务增长的规模效应，提升自身供应链韧性，提高生产运营效率等措施，公司持续进行降本增效，随着安全业务整合结束，相应的重组费用减少，费用有所控制。随着欧洲、美洲区域的持续改善，安全业务盈利能力稳步提升，汽车电子业务毛利率稳定在20%左右。

　　国信证券表示，公司汽车安全业务稳步增长，盈利能力得到进一步提升。具体来看，均胜电子汽车安全业务2023年前三季度实现营业收入约287亿元，同比增长约15%，安全业务公司已经是全球龙二，且增速超越行业。

　　此外，均胜电子正在发力智能驾驶，加速开拓汽车电子业务。2023年前三季度，汽车电子业务实现营业收入约126亿元，同比增长约17%。分开来看，智能座舱方面，公司合作华为共同推进基于华为芯片和鸿蒙操作系统的座舱域控研发，预计于2023年下半年开始量产；智能驾驶方面，公司已和国内外多家整车厂商共同推进基于不同芯片平台的智能驾驶域控制器等项目的研发及新款产品发布。

　　国信证券认为，考虑到公司三季度盈利恢复速度，上调盈利预测，预测公司2023-2025年归母净利润为10.60/13.66/16.61亿元（原为10.11/13.38/15.86亿元），同比分别168.8%/29%/21.6%，对应PE分别为22/17/14X，维持“买入”评级。